社會養(yǎng)老保險基金運行風險管理存在的問題分析

社會養(yǎng)老保險基金是指參保職工根據國家和地方的相關法律法規(guī)依法繳納養(yǎng)老保險費，在達到法定退休年齡時，可按月領取基本養(yǎng)老金的一種社會保障制度。社會養(yǎng)老保險基金是我國社保制度的重要組成部分，而建立健全科學和完善的管理系統(tǒng)，對社會養(yǎng)老保險基金的運行風險進行控制，加強安全管理，對于社會穩(wěn)定和人民幸福具有重要意義。目前，我國社會養(yǎng)老保險基金運行管理中存在許多風險，針對風險管理進行分析研究，并研究相關措施，是我國完善社保制度，維護社會穩(wěn)定、保障民生的必然選擇。

一、社會養(yǎng)老保險基金運行風險管理存在的問題

我國的基本養(yǎng)老保險實行的是統(tǒng)賬結合的模式，覆蓋了各類企業(yè)職工，所有企業(yè)及其職工按照規(guī)定繳納基本養(yǎng)老保險金，體現了參保人的權利和義務。針對數量龐大的社會養(yǎng)老保險基金，做好運行管理，防范、規(guī)避管理風險是十分必要的。目前，我國社會養(yǎng)老保險基金運行風險管理中存在諸多問題，具體表現為：

（一）籌資風險

社會養(yǎng)老保險基金的籌資過程中，由于制度設計的某些缺陷以及各參與主體追求自身效用最大化的行為等，最終影響籌資的不確定性，增加了管理風險。目前，我國一些地區(qū)，社會養(yǎng)老保險金的征收力度不足，企業(yè)拖繳欠繳狀況嚴重，有的企業(yè)干脆就不參保，導致應繳未繳的金額很高；征繳基數無法按照實際工資基數繳納，企業(yè)瞞報、少報繳費工資基數從而減少了保險金的繳納；我國城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險已經覆蓋了大部分國有、集體、中外合資及私營企，但是，在國企改革的過程中，原來的繳費主體人數較大幅度下降，而養(yǎng)老保險的繳費主體也逐漸過渡到私營企業(yè)的參保職工，一些私營企業(yè)為獲取短期利益，參保的積極性不嘎，導致參保繳費比例偏低，保險繳納的覆蓋不足；資金籌措方式單一，一些企業(yè)的負擔較重，無法按時完成保險金的繳納，增加了籌資的風險。

（二）監(jiān)管風險

社會養(yǎng)老保險基金在運行管理中，由于監(jiān)督機制不完善、管理不到位而導致的風險。一些地區(qū)的社會養(yǎng)老保險基金管理情況非常松散，且管理難度非常巨大，管理的效率非常低下。例如基金管理機構無法完全與政府分開運作，存在審計和監(jiān)管漏洞，政府行為時常干預到養(yǎng)老基金的投資管理，同時在管理運行過程中缺乏信息披露機制，外界無法監(jiān)管，導致監(jiān)管風險的增加。社會養(yǎng)老保險基金管理整體水平低，分散性大。例如一些地區(qū)采取分散管理機制，這種管理及時雖然靈活，但是管理成本高，不同區(qū)域之間轉移接續(xù)困難，難以滿足不同地區(qū)養(yǎng)老金供給和需求的變化；同時行業(yè)內部監(jiān)管、政府監(jiān)管、社會監(jiān)管的缺位，導致保險金的運行漏洞無法及時彌補，影響了管理風險的控制。

（三）投資運營風險

投資運營風險是指社會養(yǎng)老保險基金在進行市場化管理的過程中，在利用金融工具進行投資的過程中遇到的風險。

根據國家規(guī)定，社會養(yǎng)老保險基金的統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶應該分開管理。但是，實際上，一些地區(qū)兩種賬戶混合管理的情況也比較常見。目前，從金融市場發(fā)展來看，基金投資管理體制不嚴格，主體責任和風險管理的缺失，為養(yǎng)老保險基金的運作帶來了一定的風險；投資工具少，基金保值增值困難。例如為規(guī)避養(yǎng)老金的投資運營風險，投資國債或者銀行存款是比較常見的投資方式。但是在銀行存款利率較低，通貨膨脹的情況下，這種看似穩(wěn)定的投資方式，其風險是不言而喻的。此外，社會養(yǎng)老保險基金投資渠道狹窄，在金融市場中的運行方式不夠成熟，增加了風險出現的概率。

（四）給付風險

給付風險是指社會養(yǎng)老保險基金在支付過程中由系統(tǒng)本身決定并體現在支付環(huán)節(jié)的各種不確定性，或者由于保險機構本身制度的缺陷而產生的不確定性在保險金支付過程中的轉移。例如目前我國人口老齡化日趨嚴重，養(yǎng)老金支付需求明顯增加，這樣就增加了保險金的支付壓力，同時也會對下一代人造成負擔，造成支付風險；職工退休缺乏嚴格審批，提前退休導致保險金繳納數量減少，而支出量增加等等。這些問題必然會影響社會養(yǎng)老保險基金的長遠支付，增加其運行管理的風險。

二、社會養(yǎng)老保險基金運行加強風險管理的措施

（一）針對基金籌集風險的措施

第一，擴大社會養(yǎng)老保險基金的覆蓋面，吸引更多人參保繳費。目前我國社會養(yǎng)老保險制度基本完成了并軌，這也意味著會有更多的加入到繳納養(yǎng)老保險的隊伍中來，這必然會增加基金的籌集規(guī)模。為控制籌集中的風險，相關部門應明確繳納人員的范圍、完善待遇計算標準，同時制定過渡性措施，保證多繳多得，維護職工權益。第二，提高基金管理的統(tǒng)籌層次，提升資金使用效率。推進城鎮(zhèn)職工基礎養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，是目前我國社會治理中的重要問題。政府應從宏觀層面加強統(tǒng)籌管理，消弭城鄉(xiāng)居民在養(yǎng)老金繳納中的差距，盡量擴大保險金的覆蓋范圍，保證資金使用效率，控制管理風險。第三，合理利用社會養(yǎng)老保險基金中的結余，做好投資運營管理。在社會養(yǎng)老保險基金管理市場化的背景下，展開多元化的投資能夠取得更好的收益，緩解資金不平衡壓力。相關部門應深入分析金融市場風險和收益，并做好工作監(jiān)督，實現養(yǎng)老金的保值，提高籌集效率。第四，拓寬資金渠道，擴大籌資規(guī)模。政府應通過國企改革，積極推動企業(yè)資源的優(yōu)化配置，探索更加多元的社會養(yǎng)老保險基金繳納方式，例如在個人繳費、企業(yè)繳費、政府出資相結合的基礎上，借鑒商業(yè)養(yǎng)老保險的繳納方式，吸引多元主體參與資金的籌集，提高養(yǎng)老金的籌集效率，有效規(guī)避籌集風險。

（二）針對基金監(jiān)督管理風險的措施

第一，健全法律、法規(guī)，對社會養(yǎng)老保險基金運行風險進行依法管理。在全面進行依法治國的背景下，社會養(yǎng)老保險基金的運行風險監(jiān)督以及管理工作，需要配套法律、法規(guī)的支持。相關部門應加快立法步伐，盡快地推出配套的法律措施，確定養(yǎng)老金的計發(fā)辦法和發(fā)放方式，完善基金托管、投資的相關法律，有效規(guī)避風險，提高監(jiān)管效率。第二，對社會養(yǎng)老保險基金運行風險進行財務監(jiān)管。社會養(yǎng)老保險基金的收支、結余及投資情況，是風險管理的主要參考數據?；诖?，相關部門需要利用健全的采取管理機制真實記錄和反映基金運營數據，及時發(fā)現其中的違法違規(guī)行為，并提出整改措施，控制風險發(fā)生。第三，對社會養(yǎng)老保險基金運行風險進行社會監(jiān)管。社會養(yǎng)老保險基金關系到百姓的生活穩(wěn)定，因此，將基金的運行管理情況向社會公眾公開，實施透明化運作是十分必要的。相關部門應積極推動社會監(jiān)督機制的建設，針對民眾的問題及時回復、解釋，通過基金在陽光下運行控制風險管理。第四，對社會養(yǎng)老保險基金運行風險進行行業(yè)監(jiān)管。社會養(yǎng)老保險基金的運行主要由基金公司負責，由于政府、民眾對其中的金融問題缺乏專業(yè)性，無法進行有效監(jiān)管。因此，基金公司應在行業(yè)規(guī)范框架進行自律，通過自我監(jiān)管促使基金的安全運行，有效規(guī)避管理風險。第五，對社會養(yǎng)老保險基金運行風險進行市場化監(jiān)管。在市場經濟深入發(fā)展的背景下，積極、穩(wěn)妥地推進社會養(yǎng)老保險基金的市場化、多元化投資運營，實現提高投資收益，實現保值增值的必然要求。與此同時，市場化手段在養(yǎng)老保險運行管理風險中的監(jiān)督作用也是十分重要的。基于此，相關部門應利用多元化市場手段確保人民群眾‘養(yǎng)命錢’的安全與完整；發(fā)揮市場機制的調節(jié)作用，促進風險規(guī)避、風險轉移措施的落實；加強分散風險的組合式方案的研究，提高監(jiān)管力度，合理控制投資風險。

（三）針對基金投資運營風險的措施

第一，完善社會養(yǎng)老保險基金投資運營風險管理體系。任何投資都離不開收益和風險的分析，社會養(yǎng)老保險基金的投資運營也是如此。與一般的風險投資項目不同，社會養(yǎng)老保險基金投資運營的關鍵是“穩(wěn)”，即首先要獲得穩(wěn)定的收益，這樣才能為保障民生?；诖?，相關部門在投資運營風險管理中，應準確測算風險點，加強風險分析，完善風險管理體系。例如建立風險約束機制，投資主體應根據社會養(yǎng)老保險基金的特點，設置明確的投資界限，由專業(yè)人員組織投資運營工作，并由法人全程負責；健全投資責任制，規(guī)范決策者行為，降低決策風險。建立風險分散機制，靈活選擇不同的投資工具，加強風險收益分析，實現風險對沖，擴大投資收益。重視風險補償機制建設，加強對項目運營收益的考核，針對管理費用的支出作出補償，彌補風險造成的損失。

第二，明確投資運營的原則，合理控制規(guī)避風險。堅持安全性原則，確?；鹜顿Y的本金能夠足額、及時地收回，并取得投資收益。相關部門應綜合考慮投資的多元化，分析投資期限，做好風險、收益搭配，形成安全可靠的投資方案。堅持流動性原則，確保資產與現金的比例，以及投資資產變現的靈活性，確?；鸬姆€(wěn)定和風險的分散。堅持贏利性，保證投資后收回的資金數量大于本金，控制基金貶值，同時從中獲取足夠的收益，保證基金的有效增值。

第三，合理選擇社會養(yǎng)老保險基金投資工具。在金融市場高度發(fā)展的時代，投資工具的種類很多。社會養(yǎng)老保險基金在管理過程中，應根據實際需求加以選擇。例如存款是一種流動性強、風險低的投資方式，但是也存在收益率低的問題，不利于基金的保值升值。股票和證券，是市場中收益比較理想的投資工具，在社會養(yǎng)老保險基金管理中，可以進行搭配組合，提高基金項目對風險容忍度，提高投資收益。總之，無論哪一種投資工具，社會養(yǎng)老保險基金的管理都應該重視風險管理，確保投資方式契合基金投資周期長的特點，同時也能夠獲得理想的收益。

（四）針對基金給付風險的措施

第一，健全社會養(yǎng)老保險基金給付機制，保證社會化發(fā)放的合理性。社會養(yǎng)老保險基金的給付風險有一部分來自歷史債務。針對此，相關部門應科學分析勞動力年齡結構和離退休人員的數量，理順歷史問題，完善給付標準；同時做好養(yǎng)老金保險費的征繳管理，以及基金的財務監(jiān)管工作，保證社會性發(fā)放的科學合理。第二，完善社會養(yǎng)老保險基金的計算方法，嚴格按照多繳多得的原則進行發(fā)放。目前我國社會養(yǎng)老保險基金給付過程中存在替代率高的問題。針對此，相關部門應根據實際情況，逐步提高養(yǎng)老金計發(fā)標準，有效控制養(yǎng)老金增長速度，穩(wěn)步增加養(yǎng)老保險金的征繳，促進養(yǎng)老金總量的穩(wěn)步提升，為給付工作奠定基礎。第三，嚴格控制提前退休審批，考慮延遲退休年齡。從當前我國的人口結構和勞動力狀況來看，人口老齡化的壓力增加，而提前退休意味著停止繳費與領取待遇，這必然會增加養(yǎng)老金給付壓力。針對此，國家應完善管理政策，嚴格控制提前退休審批流程，通過其他渠道幫助有困難的職工。這樣可以有效緩解養(yǎng)老金給付壓力，控制基金管理風險。第四，促進區(qū)域合作，完善給付標準。當前，勞動力在不同區(qū)域間的流動，導致養(yǎng)老金的給付需要跨區(qū)域進行，但是各地區(qū)標準的差異，為養(yǎng)老金的給付造成了一定的阻礙。針對此，各地區(qū)之間應加強協(xié)調，根據國家規(guī)定完善給付標準，這樣可以有效促進勞動力的跨區(qū)域流動，控制管理風險。

三、結語

總之，加強社會養(yǎng)老保險基金運行風險管理問題研究，是完善我國社保制度，保障民生的必然要求。針對當前社會養(yǎng)老保險基金運行管理中存在的籌集風險、管理風險、投資運營風險、給付風險等，相關部門應從宏觀和微觀的角度進行分析，并通過制度和行為的優(yōu)化，規(guī)避化解風險，促進我國社保制度的有效運行。

本文來源：《商業(yè)觀察》http://www.00559.cn/w/jg/125.html