基于供應鏈金融的物流企業(yè)融資問題研究

0  引  言

隨著全球化和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，供應鏈已經(jīng)成為全球價值鏈的重要組成部分。在這個鏈條中，核心企業(yè)通過與上下游企業(yè)之間的緊密合作，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和效率的提升。然而，在實際操作中，由于各種原因，如貿易摩擦、信用風險等，核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的合作往往面臨諸多挑戰(zhàn)。為了解決這些問題，金融機構逐漸將金融服務融入到供應鏈中，形成了供應鏈金融這一新型的金融服務模式。供應鏈金融是一種創(chuàng)新的金融服務模式，它將金融機構引入到供應鏈中，為核心企業(yè)提供金融服務，幫助其解決資金問題。通過將金融服務融入到供應鏈中，金融機構可以為核心企業(yè)提供更加靈活和便捷的融資方式，同時也可以為上下游企業(yè)提供更加穩(wěn)定和低成本的融資渠道。這樣，供應鏈金融就可以將供應鏈上的各個環(huán)節(jié)緊密連接起來，提高供應鏈的效率和穩(wěn)定性。

物流企業(yè)是供應鏈中的重要組成部分，其融資問題是指在物流企業(yè)在提供物流服務過程中，由于其業(yè)務特點和發(fā)展需求，需要大量的資金支持，但由于融資渠道有限，往往面臨資金短缺的問題。傳統(tǒng)的銀行信貸方式往往難以滿足物流企業(yè)的融資需求，因此需要探索新的融資方式。

供應鏈金融可以為物流企業(yè)提供全面的融資支持，包括貿易融資、應收賬款融資、庫存融資等多種領域。貿易融資可以幫助物流企業(yè)解決在貿易過程中的資金問題，如跨境結算、信用證開立等；應收賬款融資可以幫助物流企業(yè)將應收賬款轉化為現(xiàn)金，提高資金利用效率；庫存融資可以幫助物流企業(yè)解決庫存占用資金的問題，提高企業(yè)的運營效率。供應鏈金融與物流企業(yè)融資是一個重要的研究課題。在這個領域中，如何將金融服務融入到供應鏈中，如何解決物流企業(yè)的融資問題，如何提高供應鏈的效率和穩(wěn)定性，都是我們需要深入探討的問題。本文將就這些問題進行深入分析和研究，以期為該領域的發(fā)展做出一定的貢獻。

1  供應鏈金融概述

供應鏈金融是一種新型的金融服務模式，旨在為核心企業(yè)提供金融服務，將供應鏈上的各個環(huán)節(jié)緊密連接起來，實現(xiàn)資金流、信息流和物流的高度集成。供應鏈金融的參與者包括金融機構、核心企業(yè)、供應商和經(jīng)銷商等。金融機構在供應鏈金融中扮演著重要的角色，它們向核心企業(yè)提供貸款和其他金融服務，同時對供應鏈上的其他企業(yè)提供融資支持[1]。核心企業(yè)是供應鏈金融的核心，它是供應鏈上的主導企業(yè)，通常具有較高的規(guī)模和信用等級，與其他企業(yè)之間存在緊密的貿易往來。供應商和經(jīng)銷商是供應鏈上的重要組成部分，它們的貿易往來和信用狀況對供應鏈金融的運作產(chǎn)生重要影響。

供應鏈金融的一般運作流程包括以下幾個步驟：金融機構對核心企業(yè)的信用狀況進行評估，確定其信用額度和融資方式；核心企業(yè)與供應商和經(jīng)銷商建立貿易往來關系，并簽訂貿易合同；供應商和經(jīng)銷商向金融機構提交融資申請，提供貿易合同、發(fā)票等相關資料；金融機構對供應商和經(jīng)銷商的信用狀況進行評估，并為其提供融資支持；核心企業(yè)按照貿易合同約定，向供應商和經(jīng)銷商支付貨款。

供應鏈金融的主要特點包括：信用風險評估，金融機構在對核心企業(yè)和供應商、經(jīng)銷商進行信用評估時，不僅考慮其財務報表和信用記錄，還要考慮其貿易往來和業(yè)務穩(wěn)定性等因素；融資方式靈活，供應鏈金融根據(jù)不同的貿易往來和融資需求，提供多種融資方式，如貿易融資、應收賬款融資、庫存融資等；提高資金利用效率，通過供應鏈金融獲得的融資資金可以用于供應鏈上的各個環(huán)節(jié)，如購買原材料、生產(chǎn)、銷售等，提高了資金利用效率；優(yōu)化資金鏈，供應鏈金融可以為供應鏈上的企業(yè)提供靈活的融資方式，使其能夠根據(jù)業(yè)務需求靈活選擇融資方式，優(yōu)化資金鏈。例如，供應商可以通過供應鏈金融獲得融資，從而優(yōu)化其資金鏈，提高生產(chǎn)和供應效率。

2  物流企業(yè)融資問題概述

物流企業(yè)作為供應鏈的重要組成部分，在貿易往來和業(yè)務運營中具有獨特的地位和作用。它們承擔著貨物運輸、倉儲、配送等重要職能，是實現(xiàn)商品流通和價值傳遞的重要環(huán)節(jié)。然而，由于物流企業(yè)資產(chǎn)流動性較低、運營風險較高等因素，物流企業(yè)融資一直是一個難題。

傳統(tǒng)銀行信貸體系對物流企業(yè)的融資約束較大，銀行更關注企業(yè)的資產(chǎn)抵押和信用等級，而物流企業(yè)的資產(chǎn)流動性較弱，信用等級普遍較低，這使得其難以獲得銀行貸款。此外，資本市場準入也面臨諸多限制，物流企業(yè)的運營特點和業(yè)務模式使得其在資本市場上的認可度較低，資本市場準入難度較大。除了銀行信貸和資本市場準入之外，物流企業(yè)還面臨其他融資挑戰(zhàn)。例如，一些小型物流企業(yè)缺乏規(guī)范的財務報表和健全的內部控制體系，這使得其難以獲得外部融資。此外，物流企業(yè)的運營風險也會影響其融資的可獲得性和成本。物流企業(yè)的運營風險受到多種因素的影響，如市場需求、政策變化、自然災害等，這些因素增加了物流企業(yè)融資的風險和不確定性。為了解決物流企業(yè)融資問題，我們可以采取以下策略和方法。首先，物流企業(yè)應積極加強信用建設，提升自身信用等級，建立健全的信用體系，并通過完善財務報表、規(guī)范內部管理和提高信息透明度等措施，增強自身的信用等級和融資能力。其次，物流企業(yè)可以通過多種融資方式，如供應鏈金融、資產(chǎn)證券化等，拓展融資渠道，降低融資成本。供應鏈金融是一種基于供應鏈的金融服務模式，可以為供應鏈上的企業(yè)提供靈活的融資方式，而資產(chǎn)證券化則可以將資產(chǎn)轉化為可交易證券，為物流企業(yè)提供更多的融資選擇。此外，物流企業(yè)還可以通過優(yōu)化運營模式，提高運營效率，降低運營風險，從而降低融資風險。例如，優(yōu)化運輸路線、提高裝卸效率、降低庫存成本等措施可以提高企業(yè)的運營效率和盈利能力，從而降低融資風險和成本。政府和社會也可以采取措施支持物流企業(yè)融資，例如政府可以出臺相關政策，如稅收優(yōu)惠、財政補貼等，鼓勵金融機構向物流企業(yè)提供貸款，而社會可以加強相關領域的投資，為物流企業(yè)提供更多的資金支持。這些措施可以共同促進物流企業(yè)的健康發(fā)展。

3  基于供應鏈金融的物流企業(yè)融資問題研究

3.1  基于供應鏈金融的物流企業(yè)融資模式分類

基于供應鏈金融的物流企業(yè)融資模式可以分為核心企業(yè)擔保模式、應收賬款融資模式、供應鏈票據(jù)融資模式[2]。

3.1.1  核心企業(yè)擔保模式

在核心企業(yè)擔保模式中，物流企業(yè)可以憑借與核心企業(yè)之間的貿易往來，由核心企業(yè)提供擔保，獲得金融機構的貸款。這種融資模式適用于物流企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務往來較為頻繁、貿易量較大的情況。核心企業(yè)通常在貿易關系中占據(jù)主導地位，具有較強的信用和資金實力，能夠為物流企業(yè)提供可靠的擔保。

具體來說，核心企業(yè)擔保模式的操作流程如下：首先，物流企業(yè)與核心企業(yè)建立貿易往來關系，確定雙方的貿易合同和結算方式。在這個過程中，物流企業(yè)需要向核心企業(yè)提供相關的資質和信用資料，以證明其具有履行合同的能力和信用。其次，物流企業(yè)向金融機構提交融資申請，提供與核心企業(yè)的貿易合同、發(fā)票等相關資料，并由核心企業(yè)提供擔保。金融機構將對物流企業(yè)和核心企業(yè)的信用狀況、貿易背景和還款能力進行評估，以決定是否給予融資支持。最后，如果金融機構決定給予融資支持，物流企業(yè)可以根據(jù)貿易合同的規(guī)定，使用融資資金向核心企業(yè)采購相關的商品或服務。同時，物流企業(yè)需要按照約定的還款方式及時向金融機構還款，以保持良好的信用記錄和融資能力。

核心企業(yè)擔保模式的好處在于，它能夠降低物流企業(yè)的融資成本，提高資金利用效率，優(yōu)化資金鏈。同時，它也能夠加強物流企業(yè)與核心企業(yè)之間的合作關系，促進供應鏈的協(xié)同發(fā)展。然而，這種模式也存在一定的風險，如核心企業(yè)的信用風險、貿易風險等，需要物流企業(yè)和金融機構加強風險管理和控制。

3.1.2  應收賬款融資模式

在應收賬款融資模式中，物流企業(yè)可以將對核心企業(yè)的應收賬款轉讓給金融機構，從而獲得融資。這種融資模式適用于物流企業(yè)提供運輸、倉儲等服務后，核心企業(yè)未能及時支付賬款的情況。應收賬款融資模式是一種以未來現(xiàn)金流為擔保的融資方式，具有較高的風險控制要求。在這種模式下，物流企業(yè)需要將與核心企業(yè)之間的貿易往來所產(chǎn)生的應收賬款轉讓給金融機構，以獲取所需的資金支持。金融機構通過對該應收賬款進行評估和風險控制，決定是否給予融資支持以及融資金額。應收賬款融資模式的優(yōu)勢在于，它能夠為物流企業(yè)提供快速、便捷的融資支持，使其能夠及時回收賬款并提高資金流動性。此外，應收賬款融資模式還可以有效降低物流企業(yè)的融資成本，減輕其財務壓力。然而，應收賬款融資模式也存在一定的風險。如果核心企業(yè)未能按時支付賬款，物流企業(yè)將面臨無法按時還款的風險。此外，金融機構可能對應收賬款的質量和貿易背景進行嚴格的審核和評估，如果應收賬款質量不佳或貿易背景存在問題，金融機構可能會拒絕融資支持。

為了有效應對應收賬款融資模式的風險，物流企業(yè)需要對應收賬款的質量和貿易背景進行嚴格的審核和控制。同時，物流企業(yè)還需要與核心企業(yè)建立穩(wěn)定的貿易合作關系，確保賬款的及時支付。此外，物流企業(yè)還應當加強與金融機構之間的溝通與合作，建立良好的信用記錄，提高自身信用等級，從而獲得更加優(yōu)惠的融資條件。

3.1.3  供應鏈票據(jù)融資模式

供應鏈票據(jù)融資模式是一種基于供應鏈金融的融資方式，主要通過發(fā)行和交易供應鏈票據(jù)來實現(xiàn)。供應鏈票據(jù)是一種具有法律效力的債務憑證，代表著供應鏈成員企業(yè)之間的債權債務關系。在這種融資模式下，物流企業(yè)可以通過發(fā)行供應鏈票據(jù)來募集資金，同時可以通過交易供應鏈票據(jù)來提高資金流動性。供應鏈票據(jù)融資模式的優(yōu)勢在于，它能夠為物流企業(yè)提供更加靈活和便捷的融資方式。由于物流企業(yè)的貿易伙伴較為分散，難以獲得金融機構的擔保，而通過供應鏈票據(jù)的發(fā)行和交易，物流企業(yè)可以向多個投資者募集資金，并且可以在一定程度上實現(xiàn)資金的跨期轉移，提高資金流動性。此外，供應鏈票據(jù)融資模式還可以降低物流企業(yè)的融資成本，減輕其財務壓力。

然而，供應鏈票據(jù)融資模式也存在一定的風險。供應鏈票據(jù)的發(fā)行和交易涉及到多個參與者，包括發(fā)行人、投資者、交易對手方等，因此存在著復雜的法律關系和風險因素。此外，由于供應鏈票據(jù)的發(fā)行和交易涉及到大量的資金流動，也存在著被欺詐、被挪用等風險。

為了有效應對供應鏈票據(jù)融資模式的風險，物流企業(yè)需要加強對供應鏈票據(jù)的合法性和真實性的審核，確保其符合相關法律法規(guī)和政策要求。同時，物流企業(yè)還需要加強對供應鏈票據(jù)交易的監(jiān)控和管理，防止資金挪用。

3.2  基于供應鏈金融的物流企業(yè)融資模式優(yōu)勢

基于供應鏈金融的物流企業(yè)融資模式在降低融資成本、提高資金利用效率和優(yōu)化資金鏈方面具有顯著優(yōu)勢，對于物流行業(yè)的發(fā)展和完善具有重要的推動作用[3]。

首先，供應鏈金融的融資模式降低了物流企業(yè)的融資成本。傳統(tǒng)的融資方式中，物流企業(yè)需要花費大量的時間和精力去尋找金融機構，并且需要提供大量的抵押品或擔保，如貨物、單據(jù)等，才能獲得金融機構的貸款。然而，基于供應鏈金融的融資模式是基于貿易往來的，物流企業(yè)可以憑借與核心企業(yè)之間的貿易關系，由核心企業(yè)提供擔保，從而獲得金融機構的貸款。這種融資模式不僅降低了物流企業(yè)的融資成本，而且也提高了物流企業(yè)的融資效率和便利性。這對于資產(chǎn)流動性較低、運營風險較高的物流企業(yè)來說，無疑減輕了其財務壓力，同時也提高了企業(yè)的生存能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

其次，供應鏈金融的融資模式提高了物流企業(yè)的資金利用效率。在傳統(tǒng)的融資方式中，資金主要用于購買固定資產(chǎn)或擴大規(guī)模，而基于供應鏈金融的融資模式則將資金用于企業(yè)的日常運營，更加符合企業(yè)的實際需求。通過將應收賬款轉讓給金融機構，物流企業(yè)可以快速獲得資金，并且可以及時回收賬款，提高資金流動性。此外，供應鏈金融的融資模式還可以為物流企業(yè)提供更加靈活和便捷的融資方式，如供應鏈票據(jù)融資模式等。這種靈活性使得物流企業(yè)能夠更好地適應市場變化和業(yè)務需求，提高企業(yè)的競爭力和運營效率。

最后，供應鏈金融的融資模式優(yōu)化了物流企業(yè)的資金鏈。在實際操作中，物流企業(yè)可以選擇不同的融資方式來滿足不同的業(yè)務需求和資金需求。例如，在核心企業(yè)擔保模式中，物流企業(yè)可以憑借與核心企業(yè)之間的貿易關系，由核心企業(yè)提供擔保，從而獲得金融機構的貸款。這種融資方式適用于物流企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務往來較為頻繁、貿易量較大的情況。而在應收賬款融資模式中，物流企業(yè)可以將對核心企業(yè)的應收賬款轉讓給金融機構，從而獲得所需的資金支持。這種融資方式適用于物流企業(yè)提供運輸、倉儲等服務后，核心企業(yè)未能及時支付賬款的情況。在供應鏈票據(jù)融資模式中，物流企業(yè)可以通過發(fā)行和交易供應鏈票據(jù)來募集資金，同時可以通過交易供應鏈票據(jù)來提高資金流動性。這種融資方式適用于物流企業(yè)的貿易伙伴較為分散，難以獲得金融機構的擔保的情況。通過靈活選擇融資方式，物流企業(yè)可以更好地適應市場變化和業(yè)務需求，優(yōu)化資金鏈，提高整體競爭力。

此外，供應鏈金融的融資模式還具有風險控制的優(yōu)勢。供應鏈金融的融資方式是基于貿易往來的，金融機構可以對物流企業(yè)和核心企業(yè)的信用狀況、貿易背景和還款能力進行評估，從而決定是否給予融資支持。這種基于貿易往來的融資方式降低了金融風險，提高了風險控制能力。同時，物流企業(yè)也可以通過與金融機構的緊密合作，加強風險管理和控制，降低融資風險。

4  結  論

供應鏈金融作為一種新型金融服務模式，通過基于貿易往來的融資方式，為物流企業(yè)提供了更為靈活和高效的融資選擇。基于供應鏈金融的物流企業(yè)融資模式能夠有效降低融資成本，提高資金利用效率，優(yōu)化資金鏈，從而提升物流企業(yè)的運營效率和競爭力。同時，該融資模式還能夠加強金融機構與物流企業(yè)之間的合作關系，促進供應鏈的協(xié)同發(fā)展。然而，未來仍需要進一步研究供應鏈金融的風險控制和跨行業(yè)應用等問題。針對風險控制，需要加強對供應鏈金融中各類風險的評估和管理，提高融資的安全性和穩(wěn)定性。

本文來源：《物流科技》http://www.00559.cn/w/jg/30901.html