增強本土私募股權(quán)投資基金自身的競爭力

本土私募股權(quán)投資基金應(yīng)向“資金來源多元化、運作市場化、發(fā)展專業(yè)化、管理科學化”的方向發(fā)展，通過提高自身競爭力，獲得更高的投資收益和更長遠的發(fā)展。

完善治理結(jié)構(gòu)

為了防止管理人的道德風險，應(yīng)進行合理的制度安排，設(shè)計有效的激勵、約束和監(jiān)督機制來克服信息不對稱，解決委托代理關(guān)系中可能出現(xiàn)的問題。與此同時，管理人也應(yīng)真正擁有法律、章程或合伙協(xié)議所賦予的管理權(quán)，自主進行投資決策。

本土私募股權(quán)投資基金管理人應(yīng)從構(gòu)建和諧的投資者與管理人關(guān)系、提高基金運作效率的角度出發(fā)，除履行法定信息披露義務(wù)外，還要有意識地增強基金的透明度，主動向投資者提供財務(wù)報表，通報基金投資情況。

強化風險控制

私募股權(quán)投資基金業(yè)是一個高風險的行業(yè)，需在追逐利潤與規(guī)避風險之間尋求平衡，在運作的各個環(huán)節(jié)進行必要的風險管理。

私募股權(quán)投資基金的募集通常采用資金承諾方式，尤其是合伙制基金，這種方式存在一定的風險，如果投資者未能及時、足額投入資金，無疑會影響到基金的正常運作，因此，對于基金的主發(fā)起人，要注重投資者的選擇，特別是對自然人投資者，一定要考慮其風險承受能力。

私募股權(quán)投資過程是一個基金與被投資企業(yè)博弈的過程，由于信息的不對稱，導(dǎo)致道德風險問題更加明顯，管理人應(yīng)通過做好盡職調(diào)查、控制對單個項目的投資金額、與其他基金聯(lián)合投資、對于同一個企業(yè)分階段投資、合理運用對賭條款等策略進行投資風險控制。

提升增值服務(wù)能力

對本土私募股權(quán)投資基金管理機構(gòu)來說，可以通過與外資基金合資，來培養(yǎng)人才，積累經(jīng)驗；也可以用高薪和一定的激勵機制，從外資基金引進人才；對人才培養(yǎng)要有系統(tǒng)、長遠的規(guī)劃，注重在業(yè)務(wù)實踐中豐富員工財務(wù)、金融、行業(yè)、管理等方面的知識，增強與人交流、對人判斷的能力，提高管理水平。

本土私募股權(quán)投資基金目前整體上處于發(fā)展的初期，基金間同質(zhì)化現(xiàn)象明顯，其結(jié)果自然是獲利空間有限。因此，對于多數(shù)本土私募股權(quán)投資基金而言，應(yīng)立足對國內(nèi)市場的理解和人脈資源等自身優(yōu)勢，專注于某幾個行業(yè)進行投資，憑借對行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)品、市場的深刻理解和豐富的行業(yè)資源，為被投資企業(yè)提供高質(zhì)量的增值服務(wù)，才有可能獲得高于行業(yè)平均利潤的超額回報。